خریدن ملک و سرمایه‌گذاری در بازار سهام از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، دو روش برای اندوختن ثروت است. ولی پرسش این است که آن‌ها را چگونه می‌توان مقایسه کرد؟

کجا سرمایه‌گذاری کنیم

بازار مسکن یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری؟

خریدن ملک رنتال و سرمایهگذاری در بازار سهام از طریق صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، دو روش برای اندوختن ثروت است. ولی پرسش اصلی اینجاست که آنها را چگونه میتوان مقایسه کرد؟

هنگامی که زمان سرمایهگذاری برای بازنشستگی یا سایر اهداف فرا میرسد، بسیاری از مردم اول به فکر صندوقهای سرمایهگذاری مشترک میافتند، چون ساده و در دسترس هستند.

اما بعضیهای دیگر به جای آن، یا در کنار آن، به سراغ بخش املاک و مستغلات میروند و در یک یا چند ملک درآمدزا سرمایهگذاری میکنند. اگر شما هم میخواهید در این زمینه سرمایهگذاری کنید، این مطلب را بخوانید.

قصد سرمایه‌گذاری در بازار املاک و مستغلات یا صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را دارید؟ پیشنهاد می‌کنیم به نوعی از سرمایه‌گذاری فکر کنید که این سه مزیت عمده را داشته باشد.

بیمه در برابر سقوط ارزش بازار

بیمه در برابر فوت

بیمه در برابر طلبکار

در جدول این مطلب اصلی‌ترین نکاتی مرور شده که دو گزینه سرمایه‌گذاری در بازار املاک و مستغلات یا صندوق سرمایه‌گذاری را از هم متمایز می‌سازد. در ادامه بحث‌های مفصل‌تری درباره هر کدام از این نکات خواهیم داشت.

پیش‌پرداخت مورد نیاز

معمولا با ۵۰۰ یا ۱۰۰۰ دلار هم می‌شود سرمایه‌گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را آغاز کرد. بر عکس، کسی که بخواهد در ملک‌های درآمدزا سرمایه‌گذاری کند، معمولا ناگزیر خواهد بود که پیش‌پرداختی به میزان دست‌کم ۲۰ درصد از ارزش آن ملک، فراهم کرده باشد.

اهرم

گزینه‌ استفاده از وام مسکن برای تامین مالی سرمایه‌گذاری در املاک، می‌تواند اهرم مالی چشمگیری باشد، البته اگر وام مورد نظر به شکل مناسبی مدیریت شود.

سرمایه‌گذار عملا می‌تواند با اتکا به پیش‌پرداختی که تنها درصدی از ارزش ملک را شامل می‌شود، از رشد قیمت کل ملک بهره‌مند شود. اما به ندرت پیش می‌آید که یک سرمایه‌گذار، برای سرمایه‌گذاری در صندوق مشترک، وام بگیرد.

تنوع بخشی

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، تنوع‌ بخشی سریعی با یک یا چند کلاس دارایی در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌دهد. از سوی دیگر، ملک رنتال، سرمایه‌گذاری را در یک بخش واحد، یعنی بخش املاک و مستغلات متمرکز می‌سازد.

برای تنوع بخشیدن به ریسک، شاید بهتر باشد که سرمایه‌گذار، مجموعه‌ای از چند ساختمان خریداری کند، یا به اصطلاح از گذاشتن همه تخم‌مرغ‌های سرمایه‌گذاری خود در یک سبد، اجتناب کند.

سادگی و نقد شوندگی

پیدا کردن، انتخاب کردن، خریدن و فروختن صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، معمولا بسیار ساده‌تر از ملک درآمدزا است. همچنین، صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری‌های نقد شونده‌ای محسوب می‌شوند، چرا که معمولا می‌توان با یک تلفن ساده به نماینده‌ صندوق مشترک، آن‌ها را فروخت.

مدیریت

کسانی که در صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری می‌کنند، معمولا از این که سرمایه‌گذاری آن‌ها بطور کامل توسط تیمی از اشخاص حرفه‌ای مدیریت می‌شود، خرسند هستند.

از سوی دیگر، آن‌هایی که ملک‌های درآمدزا می‌خرند، ممکن است احساس کنند که کنترل بیشتری روی سرمایه‌گذاری‌ خود دارند. هرچند که این کنترل، مسئولیت‌های مشخصی نیز با خود به همراه می‌آورد. برای مثال مدیر صندوق سرمایه‌گذاری مشترک هرگز شنبه شب به شما زنگ نمی‌زند که بگوید سقف چکه می‌کند، ولی مستاجر بی‌تردید این کار را خواهد کرد.

هزینه‌ها

هر نوع سرمایه‌گذاری، هزینه‌های خود را دارد. در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، معمولا با هزینه‌های مدیریتی مواجه هستیم، که نسبت آن‌ها، از صندوقی به صندوق دیگر، می‌تواند بسیار متفاوت باشد. این هزینه‌ها تمامی خدمات مرتبط با صندوق را پوشش می‌دهد. سرمایه‌گذاری در املاک نیز هزینه‌هایی دارد، که سرمایه‌گذار باید بطور مستقیم آن‌ها را بپردازد. مثل وام مسکن، مالیات‌ها، هزینه‌های نگهداری، تعمیرات، حق کمیسیون‌ها.

معافیت مالیاتی هزینه‌ها

سرمایه‌گذار املاک می‌تواند بسیاری از هزینه‌های ذکر شده را از درآمد خود کسر کند و به این ترتیب، درآمد مالیات‌پذیر ملک را پایین بیاورد. کاهش ارزش ملک نیز می‌تواند جزء هزینه‌های معاف از مالیات قلمداد شود.

درآمد

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌تواند از طریق بهره، سود سهام و عواید سرمایه‌ای، ایجاد درآمد کند. ملک درآمدزا نیز می‌تواند در هنگام فروش مجدد، درآمد سرمایه‌ای ایجاد کند، اما درآمد اصلی آن از طریق اجاره‌های ماهیانه خواهد بود. این موضوع می‌تواند بسته به استراتژی مالیاتی سرمایه‌گذار و این که آیا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در یک طرح ثبت شده نگهداری می‌شوند یا نه، سناریوهای قابل مقایسه‌ متعددی فراهم آورد.

عدم اطمینان و سوددهی‌ها

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ملک‌های درآمدزا هر دو از جمله سرمایه‌گذاری‌هایی به شمار می‌آیند که ارزش آن‌ها در معرض نوسان قرار داشته و سوددهی‌ آن‌ها تضمین شده نیست. با وجود این، در هر روزی می‌توان از ارزش یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک اطلاع حاصل کرد، در حالی که ارزش یک ملک، تا زمان فروش آن بطور دقیق معلوم نمی‌شود.

بر اساس آخرین آمارهای انجمن املاک و مستغلات کانادا، شاخص قیمت خانه در فوریه‌ ۲۰۱۹، به میزان ناچیز ۱ / ۰ درصد کاهش یافت، که از سال ۲۰۰۹ که با جهشی ۸ درصدی مواجه بودیم، این اولین کاهش به شمار می‌آید.

اگر به بازار آمریکا نگاه کنیم، شاخص بازار سهام S&P 500 U.S در طول سه سال گذشته، به میزان ۶ درصد از شاخص املاک S&P بهتر عمل کرده است. در مقابل، اگر ۱۰ سال گذشته را در نظر بگیریم، املاک با ۳ درصد اختلاف، عملکرد بهتری داشته است.

روش‌های محاسبه‌ مختلفی برای مقایسه‌ میزان سوددهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و املاک وجود دارد. بسته به آن که از چه روشی استفاده کنید و چه بازه‌ زمانی مشخصی را در نظر بگیرید، یکی از آن‌ها عملکرد بهتری از دیگری به نمایش خواهد گذاشت. اما بطور کلی، مطالعات نشان داده است که هر دوی این سرمایه‌گذاری‌ها، در بلند مدت می‌توانند منبع خوبی برای اندوختن ثروت باشند.

ضمنا اگر تماس تلفنی مستاجر شما در شنبه‌ شب واقعا برایتان جالب نیست، به یاد داشته باشید که باز هم می‌توانید در املاک سرمایه‌گذاری کنید.

بله، از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی که شامل این کلاس از دارایی‌ها باشند. هر چه باشد، املاک و مستغلات حدود
۵ / ۳ درصد از شاخص مرکب S&P/TSX برای بازار سهام کانادا را به خود اختصاص می‌دهد.