برای اینکه بتوانیم مقایسه درست و جامعی از مستمری در مقابل صندوق بازنشستگی داشته باشیم، لازم است در ابتدا تعریف دقیقی ازآنها ارائه کنیم:
مستمری (Annuity) نوعی محصول مالی است که توسط شرکت‌های بیمه ارائه می‌شود و در ازای پرداخت یک مبلغ مشخص (به‌صورت یکجا یا اقساطی)، درآمدی تضمین‌شده را برای مدت معین یا تا پایان عمر فرد پرداخت می‌کند. در کانادا، از مستمری معمولاً برای برنامه‌ریزی بازنشستگی استفاده می‌شود تا فرد از داشتن درآمد ثابت در دوران بازنشستگی و محافظت در برابر خطر تمام‌شدن پس‌اندازها اطمینان حاصل کند.
صندوق درآمد بازنشستگی ثبت‌شده (RRIF) نوعی حساب بازنشستگی ثبت‌شده در کانادا است که برای تأمین درآمد منظم دوران بازنشستگی طراحی شده است. معمولاً این حساب با انتقال موجودی از حساب پس‌انداز بازنشستگی ثبت‌شده (RRSP) ایجاد می‌شود. پس از انتقال وجه به RRIF، دارنده حساب موظف است هر سال مبلغ حداقلی را برداشت کند که به‌عنوان درآمد مشمول مالیات محسوب می‌شود. در عین حال، باقیمانده سرمایه در حساب به‌صورت معاف از مالیات رشد می‌کند و منبعی پایدار برای تأمین هزینه‌های بازنشستگی فراهم می‌آورد.
در ادامه تفاوت بین Annuity وRRIF در زمان بازنشستگی را از هفت جنبه مورد بررسی قرار میدهیم:
۱️. هدف و ماهیت
- Annuity: پرداخت درآمد تضمین‌شده به‌صورت منظم تا پایان عمر یا برای مدت مشخص.
- RRIF: ادامه سرمایه‌گذاری و برداشت انعطاف‌پذیر از دارایی بازنشستگی.
۲️. منبع تأمین
هر دو از تبدیل پس‌انداز RRSP (حساب بازنشستگی ثبت‌شده) تأمین می‌شوند، اما روش استفاده متفاوت است:
- در Annuity، پول شما یک‌بار برای همیشه به شرکت بیمه پرداخت می‌شود و در عوض، شرکت متعهد به پرداخت ماهانه یا سالانه است.
- در RRIF، پول شما در حساب باقی می‌ماند و شما می‌توانید مدیریت و برداشت تدریجی انجام دهید.
۳️. میزان کنترل و انعطاف‌پذیری
| جنبه | Annuity | RRIF |
|---|---|---|
| کنترل روی سرمایه‌گذاری | ندارید؛ شرکت بیمه مدیریت می‌کند. | دارید؛ می‌توانید نوع سرمایه‌گذاری را انتخاب کنید (مثل صندوق، GIC و ETF). |
| انعطاف در برداشت‌ها | ثابت و غیرقابل‌تغییر بعد از خرید. | می‌توانید میزان و زمان برداشت را تغییر دهید. |
| قابلیت تنظیم بعد از خرید | غیرممکن | ممکن است |
۴️. ویژگی‌های درآمدی
| ویژگی | Annuity | RRIF |
|---|---|---|
| درآمد تضمین‌شده | بله، تا پایان عمر یا دوره‌ی تعیین‌شده. | بستگی به عملکرد سرمایه‌گذاری و میزان برداشت دارد. |
| حفاظت در برابر تورم | می‌توان گزینه‌ی افزایش سالانه اضافه کرد. | باید با استراتژی سرمایه‌گذاری کنترل شود. |
| خطر تمام شدن سرمایه (طول عمر) | پوشش داده می‌شود (درآمد مادام‌العمر). | ممکن است سرمایه تمام شود. |
۵️. مالیات
| ویژگی | Annuity | RRIF |
|---|---|---|
| مالیات بر درآمد | کل پرداخت‌ها مشمول مالیات هستند (در صورتی که از RRSP تأمین شود). | برداشت‌ها به‌طور کامل مشمول مالیات‌اند. |
| کسر مالیات در پرداخت‌ها | در مبالغ ثابت معمولاً اعمال نمی‌شود. | در صورت برداشت بیش از حداقل، مالیات کسر می‌شود. |
۶️. برنامه‌ریزی ارث و دارایی
| ویژگی | Annuity | RRIF |
|---|---|---|
| مانده در زمان فوت | معمولاً چیزی باقی نمی‌ماند مگر گزینه‌ی تضمین دوره‌ای یا مشترک انتخاب شود. | هر مبلغ باقیمانده به وارث یا املاک منتقل می‌شود. |
۷️. افراد مناسب
| وضعیت | Annuity | RRIF |
|---|---|---|
| می‌خواهید درآمد مادام‌العمر تضمین‌شده داشته باشید | مناسب | خطر اتمام سرمایه |
| می‌خواهید خودتان کنترل سرمایه‌گذاری را داشته باشید | ندارید | دارید |
| می‌خواهید دارایی برای وارث بماند | محدود | بله |
| از ریسک بازار خوشتان نمی‌آید | امن | پرریسک‌تر |
نتیجه گیری: استراتژی ترکیبی
بسیاری از بازنشستگان از استراتژی ترکیبی به روش زیر بهره‌مند می‌شوند:
- از Annuity برای پرداخت هزینه‌های ضروری و ثابت (مثل اجاره، خوراک، قبض‌ها) استفاده می‌کنند.
- از RRIF برای انعطاف، رشد سرمایه، و هزینه‌های غیرمنتظره بهره می‌برند.
